[독서리뷰] 레이어드의 미국 주식투자 원칙 by레이어드 (2)

파괴적 혁신기업

파괴적 혁신은 간단하고 낮은 수준의 솔류션으로 저렴하고, 많은 사람이 접근할 수 있는 완전히 새로운 시장을 개척하는 개념이다. 아크인베스트는 파괴적 혁신이란, 비용을 낮추면서 단순성과 접근성을 향상시켜 산업을 변화시키는 제품 및 서비스의 도입으로 정의한다. 이러한 혁신은 산업을 성장시키고, 경제의 여러 부문에서 융합을 축진 하며, 장기적인 투자 기회를 유도한다. 그리고 시간이 지남에 따라 기존 업계를 대체한다.

 

남들보다 조금 더 긴 안목에서 생각하고, 남들이 보지 않는 정성적인 요소를 더 중요하게 생각하는 것이 나를 남들과 다르게 만든다.

테슬라가 너무 비싸보여서 도저히 살 수 없다는 이야기를 들을 때마다, 나는 '내가 돈 벌 기회가 아직 많이 남았구나.'라고 생각한다.

론 배론의 투자철학을 한마디로 요약하면, 탁월한 경영자가 있는 성장하는 기업에 장기적으로 투자하는 것이다.

 

파괴적 혁신 기업의 성장이 멈출 시기를 판단하는 것도 중요하다.

기업의 성장성은 '미래에 이 회사가 무엇을 하고 있을까'라는 질문에 대한 답이다. 5년 후, 10년 후 이 회사가 무엇을 하고 있을지 명확히 답할 수 있어야 한다.

파괴적 혁신 기업의 공통된 특징은 소프트웨어적 강점과 네트워크를 최대한 활용한다는 점이다.

 

소프트웨어 역량 중에서도 '딥러닝' 기술은 세상을 바꿀 첫 번째 기술이다. 만약 어떤 기업이 해당 산업 내에서 특출한 딥러닝 기술을 확보하고 있다면, 이 기업은 파괴적 혁신 기업의 1순위다.

현재 딥러닝을 활용한 가장 치열한 시장 중 하나는 자율주행 시장이다.

테슬라는 표면적으로는 자동차 제조기업이다. 하지만 테슬라는 고객,충전 인프라, 자율주행, 에너지, 통신(스페이스X)과 관련된 네트워크 데이터를 거의 독점적으로 가지고 있다. 

 

 

기업 선택

남다른 비전과 추진력을 가지고 단기 성과에 집착하지 않는 강력한 CEO를 보유한 기업을 선택해야 한다.

'실리콘밸리'에서 창업해 자신만의 길을 꿋꿋이 걸으며 성공한 사람들은 대부분 남다른 기업가일 가능성이 크다.

링크드인의 리드호프만, 슬라이드의 맥스 레브친, 테슬라의 일론 머스크, 팰런티어의 피터 털, 유튜브의 스티브 첸 등

다수의 기술 중심 기업을 보유한 CEO도 주목해야 한다.

 

테슬라의 혁신이 팬덤을 만들어냈다는 것이다. 테슬라는 처음으로 연식을 표시하지 않은 브랜드이고, 아이폰처럼 무선 업데이트를 통해 차량을 계속 업그레이드하는 혁신적인 시스템을 도입했다.

 

미국 주식투자 필수 사이트
1. 팁랭크스(https://www.tipranks.com/)
-해당 주식의 티커를 검색하면 종합적인 주식 분석을 가장 직관적으로 확인할 수 있다.
2. 아이버로우데스크(https://iborrowdesk.com/)
-공매도 가능 수량 및 fee에 대해 실시간으로 확인할 수 있는 강력한 정보를 제공한다.
3. 마켓비트(https://www.marketbeat.com/)
-유료 사이트지만 무료로도 이용할 수 있고 주가 측면에서 간단하게 설명해준다. 
4. 심플리 월스트리트(https://simplywall.st/about)
-주주 구성을 가장 직관적으로 확인할 수 있는 사이트
5. 웨일위즈덤(https://whalewisdom.com/)
-주식을 보유한 기관의 정보를 제공하는 사이트
6. 나스닥(https://www.nasdaq.com/)
-Dividend History에서 배당이력, Historical Quotes에서 매일 주가를 엑셀로 받을 수 있고 가장 공식적인 자료
-어닝, 오너십, 공매도 잔고에 대한 공식 자료를 제공한다.
7. 잭스닷컴(https://www.zacks.com/)
-특정 주식의 거의 모든 역사적 자료를 볼 수 있다.
8. ETF닷컴(https://www.etf.com/)
-미국 ETF의 거의 모든 정보가 담겨 있는 사이트

파괴적 혁신 기업 발굴 소스
1. 아크인베스트 빅 아이디어
-아크인베스트에서 매년 발간하는 아이디어 보고서로, 혁신 트렌드에 대한 통찰을 얻을 수 있다.
https://ark-invest.com/big-ideas-2021/                   ARK INVEST  2021
2. 아크인베스트의 포트폴리오
3. 웨일위즈덤을 통한 Top Buys, Top Sells
4. 베일리기포드의 포트폴리오
https://www.holdingschannel.com/
5. 베일리기포드 매거진, 트러스트(TRUST)
https://magazinebailliegifford.com/TRUST/
6. 제벤베르겐 캐피털 포트폴리오
https://www.zci.com/blog/

기업의 펀더멘털

기업의 펀더멘탈에 문제가 생겼다고 판단되는 경우는 다음과 같다.

• CEO의 비전과 추진력의 약화
• 경쟁자 출현에 의한 소프트웨어 경쟁력 약화
• 네트워크 효과에 의한 이익 증가 불투명
• 관련 시장의 성장 둔화
• 경쟁 우위를 위협할 수 있는 대체 제품의 출현

파괴적 혁신 기업의 주식은 펀더멘털이 무너지지 않으면 절대 팔지 않아야 한다.

하락장에서 너무 빨리 현금을 소진하면 안 된다. 완연한 하락장이 오는 것 같으면 인내하면서 분할로 현금을 투입한다.

 

 

나(작가)의 기준에 부합하는 선도기업

1. 전기차, 자율주행, 에너지 : 테슬라

2. 클라우드, 전자상거래 : 아마존, 쇼피파이

3. 결제 서비스 : 페이팔, 스퀘어, 스트라이프(비상장)

 

이 분처럼 확신을 가지고 투자하는 날이 왔으면 좋겠다.